Skip to content
Home » De uitspatting van $ 100 miljard van Micron Technology kan dit aandeel een boost geven

De uitspatting van $ 100 miljard van Micron Technology kan dit aandeel een boost geven

    De uitspatting van $ 100 miljard van Micron Technology kan dit aandeel een boost geven

    Micron-technologie (MU -1,79%) heeft op dit moment te maken met harde tegenwind dankzij de neergang in de geheugenindustrie, maar dat weerhoudt de chipmaker er niet van om groot te denken.

    De geheugenspecialist onthulde op 10 oktober. 4 dat het de komende decennia $ 100 miljard zal besteden om een ​​megafabriek in de staat New York te bouwen. Eenmaal voltooid, zou dit de grootste halfgeleiderfabriek in de VS zijn, en het zou Micron op de lange termijn helpen om aan de sterk groeiende vraag naar geheugenchips te voldoen. Micron verwacht tegen het einde van dit decennium $ 20 miljard te besteden aan deze geplande investering.

    Als je je afvraagt ​​hoe je kunt profiteren van de grote uitspatting van Micron, zoek dan niet verder dan: Onderzoek naar lam (LRCX -0.94%). De leverancier van halfgeleiderapparatuur zou op de lange termijn veel kunnen winnen van het ambitieuze investeringsplan van Micron. Laten we eens kijken hoe.

    Lam Research is gespecialiseerd in geheugenproductieapparatuur

    Lam Research maakt apparatuur die wordt gebruikt voor het vervaardigen van geïntegreerde schakelingen, en het grootste deel van zijn inkomsten komt uit het leveren van deze apparatuur aan geheugenfabrikanten. Specifiek kwam 54% van Lam’s omzet uit de geheugenactiviteiten tijdens het kwartaal dat eindigde in juni.

    Die sterke afhankelijkheid van de geheugenactiviteiten was een belangrijke reden achter de indrukwekkende prestaties van Lam tijdens het kwartaal. De omzet van het bedrijf steeg jaar op jaar met 12% tot $ 4,64 miljard. De aangepaste winst steeg van 8,09 dollar per aandeel in dezelfde periode vorig jaar tot 8,83 dollar per aandeel.

    Het overaanbod in de geheugenindustrie zal op de korte termijn wegen op de prestaties van Lam, aangezien fabrikanten hun kapitaaluitgaven verminderen om de recessie het hoofd te bieden. Beleggers mogen echter door de bomen het bos niet missen – de geheugenmarkt zou op de lange termijn moeten groeien, en dat is precies de reden waarom Micron een ambitieus investeringsplan heeft opgesteld.

    Lam Research beschouwt Micron als een van zijn “belangrijkste klanten”, samen met andere deelnemers aan de geheugenindustrie, zoals Samsung, SK Hynix en Kioxia. Lam maakt niet precies bekend hoeveel inkomsten het haalt uit het leveren van zijn apparatuur aan Micron. Maar de relaties van het bedrijf met grote geheugenfabrikanten geven aan dat het aanbod van cruciaal belang is voor onder meer Micron.

    Dus het grote uitgavenplan van Micron zal op de lange termijn een katalysator zijn voor Lam Research. Maar dit is niet de enige reden om het aandeel te kopen. Micron schat dat de markten voor DRAM (dynamisch willekeurig toegankelijk geheugen) en de NAND-flashgeheugenmarkten in 2030 samen een omzet van $ 330 miljard zullen genereren. Dat zou meer dan het dubbele zijn van de omzet van vorig jaar van $ 161 miljard.

    Ondertussen schetsen schattingen van derden van marktonderzoeksbureau Imarc Group een rooskleuriger beeld. Het bedrijf verwacht dat de markt voor geheugenchips tegen 2027 $ 410 miljard aan inkomsten genereert, vergeleken met $ 154 miljard vorig jaar. Het is niet verwonderlijk om te zien dat de geheugenmarkt naar verwachting op de lange termijn een vlucht zal nemen. Er zal immers meer geheugen worden ingezet in een verscheidenheid aan applicaties, variërend van datacenters tot smartphones tot auto’s.

    Zo leidde de komst van 5G-smartphones tot een forse stijging van de gemiddelde geheugeninhoud per smartphone. En de toenemende mate van automatisering zou kunnen leiden tot een 30x toename van het DRAM-verbruik in voertuigen, evenals een 100x toename van de NAND-implementatie.

    Geheugenfabrikanten zoals Micron zullen dus hun investeringen in apparatuur moeten opvoeren om aan de groeiende vraag op de eindmarkt te voldoen. Dit is een goed voorteken voor Lam Research, aangezien de aankondiging van Micron andere geheugenmarktdeelnemers tot actie zou kunnen aanzetten en de adresseerbare kans van de eerste zou kunnen vergroten.

    Beleggers zullen geduld moeten hebben

    Investeringen door onder meer Micron in geheugenproductiecapaciteit zullen Lam Research niet onmiddellijk de vruchten plukken. We hebben gezien dat de geheugenmarkt momenteel in een staat van overaanbod verkeert, dat is de reden waarom fabrikanten hun kapitaaluitgaven hebben verlaagd.

    Daarom zullen beleggers geduld moeten hebben met Lam Research, aangezien de kans op de eindmarkt tijd nodig heeft om zich te realiseren, en de turbulentie op korte termijn in de geheugenindustrie zou kunnen wegen op de aandelenkoers van het bedrijf. Beleggers kunnen echter overwegen om Lam-aandelen op te bouwen als deze verder dalen.

    Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen slechts 10,7 keer de achterblijvende winst en 9,3 keer de toekomstige winst, dus beleggers kunnen de kans krijgen om het te kopen tegen een spotgoedkope waardering dankzij de zwakte van de geheugenmarkt. En Lam kan geduldige beleggers belonen met een mooi dividendrendement van 1,74%, wat duurzaam lijkt gezien de uitbetalingsratio van minder dan 19%.

    Dit alles maakt Lam Research een ideale gok voor beleggers die willen profiteren van de groei van de geheugenuitgaven op de lange termijn, maar ze moeten ook voorbereid zijn op de volatiliteit van de aandelen op korte termijn.

    Harsh Chauhan heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. The Motley Fool heeft posities in en beveelt Lam Research aan. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.